На прошедшей неделе на рынке ПВХ резких изменений не было
Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
На прошедшей неделе на рынке ПВХ резких изменений не было, но вопрос наличия материала стал острее. Цены остаются слабыми, а покупатели продолжают закупаться только под текущую потребность.
В Китае ситуация стала менее однозначной, чем неделей ранее. После длительного снижения местный рынок попытался немного оттолкнуться от нижних уровней. По ацетиленовому ПВХ цены выросли заметнее, по этиленовому движение было слабее и менее уверенным. При этом экспортные предложения в целом остались близки к прежним уровням. Запасы в прибрежных районах Китая сократились по сравнению с предыдущей неделей, но их уровень все еще остается высоким. Поэтому говорить о реальном дефиците рано. Материал на рынке есть, условия поставок остаются рабочими, а покупатели продолжают действовать осторожно. Для России китайский фактор становится все более практическим. Российские переработчики уже получают предложения на китайский ПВХ с поставкой до китайско-казахстанской границы и рассматривают закупку партий. Но сам по себе импорт не снимает все вопросы: остаются сроки, маршрут, документы, курс и логистика.
Индия остается в режиме ожидания. Формально импортные предложения по отдельным направлениям снизились, но сделок это почти не оживило. Внутренние цены у ведущего производителя остались стабильными, а часть китайского материала на индийском рынке, наоборот, подорожала. На рынке при этом говорят об ограниченном предложении, но покупатели все равно не торопятся закупаться. Сезон дождей традиционно снижает спрос на трубы и строительные изделия, а неопределенность по дальнейшей ценовой динамике удерживает переработчиков от активных закупок.
Продление временного освобождения от импортных пошлин до середины июля дало импортерам дополнительное время, чтобы доставить грузы и пройти таможенное оформление по льготным условиям. Но короткое продление не превращается автоматически в рост спроса: часть покупателей просто переносит решение на следующую дату. В результате Индия пока не выглядит рынком, который способен быстро забрать избыточные объемы ПВХ из Азии.
В Европе давление сохраняется. Европейский ПВХ по-прежнему дороже материала на многих других рынках, поэтому покупатели ждут дальнейшего снижения. После удешевления сырья поставщики начали давать значительные скидки, в том числе по К-70. Но даже после уступок спрос остается слабым. Этилен стал дешевле, поэтому покупатели ждут снижения цен и на ПВХ.
Американский рынок добавил важный внешний сигнал. Один из производителей США активно продает этиленовый ПВХ в Центральную и Южную Америку на очень агрессивных условиях. Для региона это не просто локальная сделка, а потенциальный новый ориентир. Если американские поставщики продолжат так активно разгружать объемы, давление может распространиться шире, особенно на рынки, где покупатели и так занимают выжидательную позицию. При этом китайский ПВХ в Центральной Америке сейчас выглядит менее конкурентным из-за выросшей стоимости доставки. Если фрахт съедает преимущество, покупатель начинает смотреть на альтернативные происхождения. В этом смысле Америка может временно усилить давление на глобальный рынок именно там, где Китай упирается в дорогую логистику.
Логистика остается отдельным фактором риска. Контейнерные ставки на ключевых направлениях из Азии остаются высокими, а общий контейнерный индекс к 9 июля снова вырос. Для ПВХ это особенно чувствительно: когда сам материал дешевый, доля доставки в итоговой себестоимости становится слишком заметной. Нефтяной и сырьевой фон стал спокойнее, чем в июне, но полностью расслабляться рано. Риски вокруг Ормуза то снижаются, то снова возвращаются в повестку.
В России за прошедшую неделю принципиального улучшения по ПВХ не произошло. Несколько заводов действительно начали запускаться, но каждый выходит в работу со своими сложностями, поэтому говорить о полноценном восстановлении предложения пока рано. Основная задача сейчас - закрыть накопленные с июня обязательства: долгов по поставкам образовалось достаточно много, и предприятия в первую очередь пытаются вернуться в график и отгрузить ранее обещанные объемы.
При этом напряженность сохраняется: одна крупная площадка в Сибири ушла в остановку, что дополнительно ограничивает предложение, а одновременно с этим сибирский производитель заметно повысил цены. Поэтому рынок остается неровным: часть мощностей запускается, часть работает с ограничениями, часть закрывает старые долги, а стабильного баланса пока нет. На этом фоне китайский ПВХ уже активнее поступает в Россию - и через Казахстан, и напрямую. Для российских производителей это означает, что конкуренция с китайским материалом, скорее всего, станет острее ближе к августу. Если внутренние заводы смогут быстро восстановить регулярность поставок, импорт останется важным, но не определяющим фактором. Если же сбои и задержки продолжатся, китайский ПВХ получит дополнительное окно возможностей.
Главный вывод к текущему моменту такой: мировой рынок ПВХ остается слабым, но уже не выглядит абсолютно односторонним, а логистика продолжает решать, какая цена действительно доедет до покупателя.
Продолжение о зарубежных и российском рынках — в нашем еженедельном бюллетене «Рынок ПВХ»