Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
О рынке ПВХ сейчас сложно говорить в одном общем тоне. Поэтому на этой неделе особенно важны региональные детали, именно они показывают, где ситуация пока остается в режиме ожидания, а где уже появляются факторы для новых изменений.
Начнем с Китая, потому что именно оттуда сегодня во многом задается общий тон азиатскому ПВХ. Недавний инцидент на угольной шахте, вопреки первым опасениям, пока не стал для рынка серьезным шоком. Теоретически он мог бы поддержать себестоимость: китайская ПВХ-цепочка все еще чувствительна к углю, особенно в ацетиленовом сегменте. Но покупатель не испугался и не стал срочно закрывать потребности. Спрос остается сдержанным. Внутренние и экспортные предложения китайского ПВХ за неделю в основном снижались – в зависимости от марки, производителя и конкретного направления поставки.
Дополнительным сигналом стало поведение ведущего тайваньского производителя, который после первоначального объявления цен 19 мая был вынужден еще раз пересмотреть июньские предложения вниз. Снижение составило $60 за тонну. Спроса не хватает, а борьба за объем становится жестче. Когда крупный региональный игрок корректирует цену практически вслед за объявлением, это значит, что переговорная сила сейчас явно не на стороне продавца.
С июня по август в Азии традиционно начинается сезон более низкого спроса, и здесь рынок вряд ли удивит оптимизмом. Строительная активность и переработка замедляются, покупатели становятся особенно осторожными, а склады не стремятся заполнять материалом, который завтра может оказаться дешевле.
В Индии импортный ПВХ продолжает терять привлекательность, даже несмотря на снижение предложений. Внутренний рынок выглядит конкурентнее. Покупатель сравнивает конкретную цену с понятной логистикой, сроками и меньшим количеством регуляторных вопросов. Тайваньский производитель, как уже сказано, снизил июньские цены, но для индийского рынка этого оказалось мало. Последние предложения все еще воспринимаются как высокие по сравнению с локальными ценами и альтернативными импортными поставками.
На фоне падающего рынка индийские покупатели традиционно занимают выжидательную позицию. И эта позиция сейчас вполне рациональна: впереди сезон дождей, спрос вялый, остаются опасения по пошлинам, а импорт при такой неопределенности достаточно рискован.
В Северной Индии отмечается небольшое оживление спроса, но пока это скорее локальный всплеск, чем изменение общей картины. Чтобы рынок поверил в разворот, нужен устойчивый спрос со стороны переработчиков.
Теперь к России, где неделя получилась более напряженной. На этой неделе прошли ценовые комитеты у всех производителей, и еще несколько дней назад ситуация выглядела достаточно сбалансированной. Один из крупных производителей объявил остановку до 18 июня, еще одна площадка готовится к плановому ремонту. При этом острого дефицита рынок в целом не ожидал: часть мощностей продолжала работать, а у отдельных производителей, по оценкам участников рынка, сохранялись значительные складские запасы. Риски дефицита в первую очередь ожидались по более редким константам, таким как К-58 и К-70. В этих сегментах рынок традиционно менее гибкий, поэтому даже небольшая пауза в поставках быстрее отражается на доступности материала.
В целом участники уже ориентировались на согласованные ценовые уровни и рассчитывали на относительно понятное начало месяца. Но затем появился новый фактор - недавний инцидент на одном из НПЗ, связанном с поставками сырья для производства ПВХ. Сейчас рынок оценивает возможные последствия: потребуется ли остановка, насколько серьезным оказался ущерб и может ли это повлиять на обеспечение сырьем. Именно это становится главным риском ближайшей недели.
Если повреждения подтвердятся как существенные и действительно затронут сырьевую цепочку, рынок может увидеть пересмотр цен уже в начале месяца, хотя предварительные уровни были ранее озвучены и согласованы. Для переработчиков это создает дополнительную неопределенность: планы закупок и контрактов могут потребовать корректировки практически сразу после начала нового ценового периода.
Отдельно стоит сказать о запуске СПОТ с 1 июня. Это система подтверждения ожидания товаров: импортер заранее заявляет предстоящую поставку из стран ЕАЭС через систему ФНС, вносит обеспечительный платеж, а перевозчик получает документ с QR-кодом для прохождения контроля. Для российского рынка ПВХ это может стать новой зоной неопределенности.
Особенно это касается поставок китайского материала, в том числе через Казахстан. Мягкий сценарий - оформление быстро встроится в рабочие процессы, и рынок почти не почувствует изменений. Жесткий сценарий - дополнительные процедуры, платежи и административные расходы лягут на поставщиков, а затем постепенно перейдут в цену ПВХ. Первые партии покажут, насколько новый порядок повлияет на сроки, расходы и поведение поставщиков.
На логистику продолжает влиять ситуация вокруг Ормузского пролива. США усилили санкционное давление на иранскую инфраструктуру, связанную с контролем прохода судов, включая Persian Gulf Strait Authority. Для перевозчиков это означает более сложный комплаенс, осторожность при выборе маршрутов и возможный рост сопутствующих расходов. Заявления Дональда Трампа о возможном снятии морской блокады пока не воспринимаются как уже принятое решение. Пока это скорее часть переговорного процесса, а финальной подтвержденной договоренности нет. Для рынка ПВХ это имеет вполне практическое значение. Напряжение вокруг Ормуза влияет на ожидания по нефти, фрахту, страхованию и доступности маршрутов.
Даже если конкретная партия ПВХ не связана с этим направлением напрямую, общий уровень логистических рисков все равно учитывается участниками рынка.
Мой базовый прогноз на ближайшую неделю такой: глобально ПВХ все еще остается под давлением слабого спроса, но российский рынок может временно пойти своей дорогой, если подтвердятся проблемы с сырьем или первые поставки после введения новых правил столкнутся с более долгим прохождением процедур.
О рынке ПВХ сейчас сложно говорить в одном общем тоне. Поэтому на этой неделе особенно важны региональные детали, именно они показывают, где ситуация пока остается в режиме ожидания, а где уже появляются факторы для новых изменений.
Начнем с Китая, потому что именно оттуда сегодня во многом задается общий тон азиатскому ПВХ. Недавний инцидент на угольной шахте, вопреки первым опасениям, пока не стал для рынка серьезным шоком. Теоретически он мог бы поддержать себестоимость: китайская ПВХ-цепочка все еще чувствительна к углю, особенно в ацетиленовом сегменте. Но покупатель не испугался и не стал срочно закрывать потребности. Спрос остается сдержанным. Внутренние и экспортные предложения китайского ПВХ за неделю в основном снижались – в зависимости от марки, производителя и конкретного направления поставки.
Дополнительным сигналом стало поведение ведущего тайваньского производителя, который после первоначального объявления цен 19 мая был вынужден еще раз пересмотреть июньские предложения вниз. Снижение составило $60 за тонну. Спроса не хватает, а борьба за объем становится жестче. Когда крупный региональный игрок корректирует цену практически вслед за объявлением, это значит, что переговорная сила сейчас явно не на стороне продавца.
С июня по август в Азии традиционно начинается сезон более низкого спроса, и здесь рынок вряд ли удивит оптимизмом. Строительная активность и переработка замедляются, покупатели становятся особенно осторожными, а склады не стремятся заполнять материалом, который завтра может оказаться дешевле.
В Индии импортный ПВХ продолжает терять привлекательность, даже несмотря на снижение предложений. Внутренний рынок выглядит конкурентнее. Покупатель сравнивает конкретную цену с понятной логистикой, сроками и меньшим количеством регуляторных вопросов. Тайваньский производитель, как уже сказано, снизил июньские цены, но для индийского рынка этого оказалось мало. Последние предложения все еще воспринимаются как высокие по сравнению с локальными ценами и альтернативными импортными поставками.
На фоне падающего рынка индийские покупатели традиционно занимают выжидательную позицию. И эта позиция сейчас вполне рациональна: впереди сезон дождей, спрос вялый, остаются опасения по пошлинам, а импорт при такой неопределенности достаточно рискован.
В Северной Индии отмечается небольшое оживление спроса, но пока это скорее локальный всплеск, чем изменение общей картины. Чтобы рынок поверил в разворот, нужен устойчивый спрос со стороны переработчиков.
Теперь к России, где неделя получилась более напряженной. На этой неделе прошли ценовые комитеты у всех производителей, и еще несколько дней назад ситуация выглядела достаточно сбалансированной. Один из крупных производителей объявил остановку до 18 июня, еще одна площадка готовится к плановому ремонту. При этом острого дефицита рынок в целом не ожидал: часть мощностей продолжала работать, а у отдельных производителей, по оценкам участников рынка, сохранялись значительные складские запасы. Риски дефицита в первую очередь ожидались по более редким константам, таким как К-58 и К-70. В этих сегментах рынок традиционно менее гибкий, поэтому даже небольшая пауза в поставках быстрее отражается на доступности материала.
В целом участники уже ориентировались на согласованные ценовые уровни и рассчитывали на относительно понятное начало месяца. Но затем появился новый фактор - недавний инцидент на одном из НПЗ, связанном с поставками сырья для производства ПВХ. Сейчас рынок оценивает возможные последствия: потребуется ли остановка, насколько серьезным оказался ущерб и может ли это повлиять на обеспечение сырьем. Именно это становится главным риском ближайшей недели.
Если повреждения подтвердятся как существенные и действительно затронут сырьевую цепочку, рынок может увидеть пересмотр цен уже в начале месяца, хотя предварительные уровни были ранее озвучены и согласованы. Для переработчиков это создает дополнительную неопределенность: планы закупок и контрактов могут потребовать корректировки практически сразу после начала нового ценового периода.
Отдельно стоит сказать о запуске СПОТ с 1 июня. Это система подтверждения ожидания товаров: импортер заранее заявляет предстоящую поставку из стран ЕАЭС через систему ФНС, вносит обеспечительный платеж, а перевозчик получает документ с QR-кодом для прохождения контроля. Для российского рынка ПВХ это может стать новой зоной неопределенности.
Особенно это касается поставок китайского материала, в том числе через Казахстан. Мягкий сценарий - оформление быстро встроится в рабочие процессы, и рынок почти не почувствует изменений. Жесткий сценарий - дополнительные процедуры, платежи и административные расходы лягут на поставщиков, а затем постепенно перейдут в цену ПВХ. Первые партии покажут, насколько новый порядок повлияет на сроки, расходы и поведение поставщиков.
На логистику продолжает влиять ситуация вокруг Ормузского пролива. США усилили санкционное давление на иранскую инфраструктуру, связанную с контролем прохода судов, включая Persian Gulf Strait Authority. Для перевозчиков это означает более сложный комплаенс, осторожность при выборе маршрутов и возможный рост сопутствующих расходов. Заявления Дональда Трампа о возможном снятии морской блокады пока не воспринимаются как уже принятое решение. Пока это скорее часть переговорного процесса, а финальной подтвержденной договоренности нет. Для рынка ПВХ это имеет вполне практическое значение. Напряжение вокруг Ормуза влияет на ожидания по нефти, фрахту, страхованию и доступности маршрутов.
Даже если конкретная партия ПВХ не связана с этим направлением напрямую, общий уровень логистических рисков все равно учитывается участниками рынка.
Мой базовый прогноз на ближайшую неделю такой: глобально ПВХ все еще остается под давлением слабого спроса, но российский рынок может временно пойти своей дорогой, если подтвердятся проблемы с сырьем или первые поставки после введения новых правил столкнутся с более долгим прохождением процедур.