Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
Почему нынешний рост цен пока рано считать началом нового рыночного цикла. Смотрим что происходит в первую неделю сентября.
Главным источником движения вновь стала Азия. В Китае рынок укрепился вслед за ростом даляньских фьючерсов. Производители ацетиленового ПВХ повысили экспортные предложения, вслед за ними выросли внутренние цены в районе Тяньцзиня.
Трейдеры также подняли предложения. Но покупатели не спешили принимать новые уровни, а заметного улучшения спроса после повышения не произошло. Запасы в прибрежных районах Китая снизились, заводские остатки также сократились, но общий уровень запасов остается высоким. Часть снижения объясняется крупными сделками в конце месяца, выполнением экспортных контрактов и ремонтами на предприятиях. Иными словами, товар действительно стал несколько менее доступным у производителей, но из системы он никуда не исчез.
Экспортная логистика добавляет рынку нервозности. Морские перевозки из Китая остаются дорогими, а внутрирегиональные контейнерные ставки выросли. Одной из главных причин остается серия тайфунов в Восточной Азии. Судоходство с Китаем не остановлено, но говорить о полной нормализации пока рано. Порты работают и постепенно восстанавливают графики, однако накопленные очереди, изменения расписаний и пропуски отдельных судозаходов продолжают влиять на сроки. Перевозки идут, но время доставки остается менее предсказуемым, и операторы рекомендуют сохранять дополнительный запас в графике. При этом общий мировой контейнерный индекс почти не изменился.
В Индии ситуация заметно живее. Крупный местный производитель повысил внутренние цены, однако отечественный материал по-прежнему сохраняет преимущество перед импортом благодаря немедленной доступности. Продажи остаются активными, предложение на открытом рынке ограничено, дилеры продолжают закупать трубные марки, хотя сезон дождей еще окончательно не завершен. Производители готовых изделий одновременно наращивают собственные запасы. Минимальная импортная цена и продолжающиеся расследования по поставкам китайского ПВХ создают для местных производителей дополнительный защитный слой. Для глобального рынка это означает перенаправление экспортных потоков: если один крупный рынок ставит более высокий порог входа, товар начинает активнее искать дорогу в Турцию, Европу, страны СНГ и другие направления. Профицит не исчезает, а просто меняет адрес.
Турецкий рынок на этом фоне остался вялым. Американские предложения выросли по сравнению с прошлым месяцем, египетские оставались стабильными, а корейские предложения покупатели воспринимали как завышенные. Китайский материал был доступен от нескольких поставщиков, но сделки шли трудно. Дополнительным фактором стало отсутствие предложений от местного производителя из-за остановки предприятия. Но покупатели располагали достаточными запасами и предпочитали не торопиться. По сообщениям участников, как внутренние, так и экспортные заказы в Турции оставались слабыми. Производители изделий смотрели на импортные предложения без особого восторга и откладывали закупки. Если спрос не улучшится, трейдерам, вероятно, снова придется корректировать ожидания.
В Европе настроение спокойнее, но ненамного веселее. На польском рынке новые сентябрьские предложения от европейских производителей в начале недели еще не были полностью сформированы. Участники ожидали в основном стабильной картины после выхода контрактных ориентиров по этилену. Азиатские партии из Южной Кореи и Тайваня рассматривались, но покупатели не спешили закрывать сделки. Действующие закупки у европейских производителей пока оставались конкурентоспособными, особенно с учетом сроков и предсказуемости поставки.
Тем временем в Евросоюзе началось поэтапное применение новых правил по упаковке и упаковочным отходам, а Великобритания ввела регистрацию импорта суспензионного ПВХ из ряда стран в рамках торговой защиты.
Для производителей компаундов и изделий это означает больше вопросов к составу, миграции, перерабатываемости и происхождению сырья. Поставщикам теперь важно предлагать не только продукт, но и подтверждение его безопасности и соответствия требованиям.
Если перейти к России, то картина пока тоже не располагает к излишнему оптимизму. По информации участников рынка, производство в Нижегородской области продолжает работать неравномерно. Спотовый ресурс появляется ограниченно и распределяется выборочно: получить требуемый дополнительный объем удается не всем покупателям. Площадка в районе Стерлитамака частично сглаживает ситуацию: доступные объемы оттуда на рынок поступают. При этом возможности площадки в Восточной Сибири по предоставлению дополнительных объемов сейчас остаются ограниченными. В Волгоградской области предложение также ограничено.
С учетом высокой стоимости сырья и текущей структуры выпуска, включающей марки с константами К58 и К70, возможности увеличения спотовых объемов пока остаются умеренными. В совокупности российский баланс почти не изменился.
Полномасштабного дефицита на рынке нет, но свободного материала немного, а его доступность заметно различается в зависимости от региона, марки и истории отношений с поставщиком. В целом ситуация остается сдержанной: свободные объемы невелики, а возможности расширения предложения пока трудно оценить.
Отдельный фактор для российского рынка - курс валюты. После заметного ослабления в августе рубль в начале сентября удерживается примерно на достигнутом, более слабом уровне, хотя в отдельные дни немного укреплялся. Для импортного сырья это означает более высокую рублевую себестоимость. В то же время переработчики, использующие преимущественно российское сырье и продающие продукцию с оглядкой на импортный паритет, теоретически могут получить дополнительную рублевую ликвидность. Но этот эффект не универсален: он зависит от рецептуры, доли импортных компонентов и способности перенести изменение курса в отпускную цену.
Черноморская логистика также остается важной частью картины. На фоне рисков для судоходства часть линий приостановила заходы в Новороссийск. По сообщениям участников рынка, часть потоков была перенаправлена как в Санкт-Петербург, так и во Владивосток. Для грузов, направленных через Владивосток, общее плечо поставки до большинства потребителей в европейской части России также увеличилось, а дополнительная нагрузка легла на железнодорожный маршрут. Также выросли сроки постановки контейнеров на железнодорожную отправку и прохождения рентгеновского контроля. А это дополнительный запас времени, который теперь приходится закладывать в поставку.
К концу недели к обычным рыночным факторам добавился более напряженный внешнеполитический фон. Германия связала инцидент в аэропорту Лейпциг/Галле с Россией, после чего в Евросоюзе началось обсуждение возможных ответных мер. Для химического рынка развитие ситуации может означать новые санкционные ограничения, более строгий контроль грузов, усложнение расчетов и рост страховых требований. Все это способно косвенно повлиять и на европейские поставки, и на российский рынок.
Также на днях американские представители провели переговоры в Москве, а затем прибыли в Киев. При любом исходе рынок будет внимательно следить за возможными последствиями для санкций, логистики и валютного курса.
ХимИнсайт приглашает на отраслевой форум по рынку ПВХ 2026
ХимИнсайт в Telegram
ХимИнсайт в MAКС
Почему нынешний рост цен пока рано считать началом нового рыночного цикла. Смотрим что происходит в первую неделю сентября.
Главным источником движения вновь стала Азия. В Китае рынок укрепился вслед за ростом даляньских фьючерсов. Производители ацетиленового ПВХ повысили экспортные предложения, вслед за ними выросли внутренние цены в районе Тяньцзиня.
Трейдеры также подняли предложения. Но покупатели не спешили принимать новые уровни, а заметного улучшения спроса после повышения не произошло. Запасы в прибрежных районах Китая снизились, заводские остатки также сократились, но общий уровень запасов остается высоким. Часть снижения объясняется крупными сделками в конце месяца, выполнением экспортных контрактов и ремонтами на предприятиях. Иными словами, товар действительно стал несколько менее доступным у производителей, но из системы он никуда не исчез.
Экспортная логистика добавляет рынку нервозности. Морские перевозки из Китая остаются дорогими, а внутрирегиональные контейнерные ставки выросли. Одной из главных причин остается серия тайфунов в Восточной Азии. Судоходство с Китаем не остановлено, но говорить о полной нормализации пока рано. Порты работают и постепенно восстанавливают графики, однако накопленные очереди, изменения расписаний и пропуски отдельных судозаходов продолжают влиять на сроки. Перевозки идут, но время доставки остается менее предсказуемым, и операторы рекомендуют сохранять дополнительный запас в графике. При этом общий мировой контейнерный индекс почти не изменился.
В Индии ситуация заметно живее. Крупный местный производитель повысил внутренние цены, однако отечественный материал по-прежнему сохраняет преимущество перед импортом благодаря немедленной доступности. Продажи остаются активными, предложение на открытом рынке ограничено, дилеры продолжают закупать трубные марки, хотя сезон дождей еще окончательно не завершен. Производители готовых изделий одновременно наращивают собственные запасы. Минимальная импортная цена и продолжающиеся расследования по поставкам китайского ПВХ создают для местных производителей дополнительный защитный слой. Для глобального рынка это означает перенаправление экспортных потоков: если один крупный рынок ставит более высокий порог входа, товар начинает активнее искать дорогу в Турцию, Европу, страны СНГ и другие направления. Профицит не исчезает, а просто меняет адрес.
Турецкий рынок на этом фоне остался вялым. Американские предложения выросли по сравнению с прошлым месяцем, египетские оставались стабильными, а корейские предложения покупатели воспринимали как завышенные. Китайский материал был доступен от нескольких поставщиков, но сделки шли трудно. Дополнительным фактором стало отсутствие предложений от местного производителя из-за остановки предприятия. Но покупатели располагали достаточными запасами и предпочитали не торопиться. По сообщениям участников, как внутренние, так и экспортные заказы в Турции оставались слабыми. Производители изделий смотрели на импортные предложения без особого восторга и откладывали закупки. Если спрос не улучшится, трейдерам, вероятно, снова придется корректировать ожидания.
В Европе настроение спокойнее, но ненамного веселее. На польском рынке новые сентябрьские предложения от европейских производителей в начале недели еще не были полностью сформированы. Участники ожидали в основном стабильной картины после выхода контрактных ориентиров по этилену. Азиатские партии из Южной Кореи и Тайваня рассматривались, но покупатели не спешили закрывать сделки. Действующие закупки у европейских производителей пока оставались конкурентоспособными, особенно с учетом сроков и предсказуемости поставки.
Тем временем в Евросоюзе началось поэтапное применение новых правил по упаковке и упаковочным отходам, а Великобритания ввела регистрацию импорта суспензионного ПВХ из ряда стран в рамках торговой защиты.
Для производителей компаундов и изделий это означает больше вопросов к составу, миграции, перерабатываемости и происхождению сырья. Поставщикам теперь важно предлагать не только продукт, но и подтверждение его безопасности и соответствия требованиям.
Если перейти к России, то картина пока тоже не располагает к излишнему оптимизму. По информации участников рынка, производство в Нижегородской области продолжает работать неравномерно. Спотовый ресурс появляется ограниченно и распределяется выборочно: получить требуемый дополнительный объем удается не всем покупателям. Площадка в районе Стерлитамака частично сглаживает ситуацию: доступные объемы оттуда на рынок поступают. При этом возможности площадки в Восточной Сибири по предоставлению дополнительных объемов сейчас остаются ограниченными. В Волгоградской области предложение также ограничено.
С учетом высокой стоимости сырья и текущей структуры выпуска, включающей марки с константами К58 и К70, возможности увеличения спотовых объемов пока остаются умеренными. В совокупности российский баланс почти не изменился.
Полномасштабного дефицита на рынке нет, но свободного материала немного, а его доступность заметно различается в зависимости от региона, марки и истории отношений с поставщиком. В целом ситуация остается сдержанной: свободные объемы невелики, а возможности расширения предложения пока трудно оценить.
Отдельный фактор для российского рынка - курс валюты. После заметного ослабления в августе рубль в начале сентября удерживается примерно на достигнутом, более слабом уровне, хотя в отдельные дни немного укреплялся. Для импортного сырья это означает более высокую рублевую себестоимость. В то же время переработчики, использующие преимущественно российское сырье и продающие продукцию с оглядкой на импортный паритет, теоретически могут получить дополнительную рублевую ликвидность. Но этот эффект не универсален: он зависит от рецептуры, доли импортных компонентов и способности перенести изменение курса в отпускную цену.
Черноморская логистика также остается важной частью картины. На фоне рисков для судоходства часть линий приостановила заходы в Новороссийск. По сообщениям участников рынка, часть потоков была перенаправлена как в Санкт-Петербург, так и во Владивосток. Для грузов, направленных через Владивосток, общее плечо поставки до большинства потребителей в европейской части России также увеличилось, а дополнительная нагрузка легла на железнодорожный маршрут. Также выросли сроки постановки контейнеров на железнодорожную отправку и прохождения рентгеновского контроля. А это дополнительный запас времени, который теперь приходится закладывать в поставку.
К концу недели к обычным рыночным факторам добавился более напряженный внешнеполитический фон. Германия связала инцидент в аэропорту Лейпциг/Галле с Россией, после чего в Евросоюзе началось обсуждение возможных ответных мер. Для химического рынка развитие ситуации может означать новые санкционные ограничения, более строгий контроль грузов, усложнение расчетов и рост страховых требований. Все это способно косвенно повлиять и на европейские поставки, и на российский рынок.
Также на днях американские представители провели переговоры в Москве, а затем прибыли в Киев. При любом исходе рынок будет внимательно следить за возможными последствиями для санкций, логистики и валютного курса.
ХимИнсайт приглашает на отраслевой форум по рынку ПВХ 2026
ХимИнсайт в Telegram
ХимИнсайт в MAКС