Логистика остается отдельным источником давления на рынке ПВХ
Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
В конце августа на рынке ПВХ продавцы в нескольких регионах уже пробуют подтянуть предложения вверх, а покупатели по-прежнему не готовы резко наращивать закупки. Производителям приходится искать аргументы для повышения, а переработчики продолжают брать материал короткими партиями и не спешат создавать лишние запасы.
Особенно внимательно сейчас смотрят на Индию. На этой неделе ведущий тайваньский поставщик повысил предложения по сравнению с предыдущим месяцем, а крупнейший индийский производитель с 22 августа пересмотрел верхние и внутренние цены. После этого рынок скорее взял паузу: новых резких движений не последовало, но и покупатели не стали активнее. Высокая стоимость ПВХ заставляет переработчиков закупать в основном то, что нужно под текущие заказы, поэтому крупных сделок немного. При этом заметных проблем с поставками нет, материал доступен, и необходимости формировать страховые запасы рынок пока не чувствует. Получается характерная для конца сезона ситуация: продавцы уже закладывают более высокий осенний уровень, но спрос его еще не подтверждает. Более заметного оживления участники рынка ждут после окончания сезона дождей, когда деловая активность в Индии традиционно усиливается.
Китай при этом выглядит спокойнее. Экспортные предложения на части направлений выросли, однако внутри страны спотовый рынок в целом остается стабильным. Ацетиленовый ПВХ по-прежнему сохраняет конкурентное преимущество, внутреннее предложение достаточное, а переработчики не стремятся покупать впрок и работают главным образом под текущую загрузку. Для устойчивого роста не хватает более сильного конечного спроса.
В Турции настроение похожее: цены в целом держатся, но покупательского энтузиазма мало. Спрос и на внутреннем рынке, и на экспортном направлении остается ограниченным. Европейские и египетские предложения за неделю в основном не изменились; при этом египетские продавцы готовы обсуждать условия с реальными покупателями, а европейские производители заметной готовности к снижению не показывают. Азиатская часть импорта, наоборот, стала жестче: корейский материал подорожал по сравнению с уровнями двухнедельной давности, новых предложений из Китая не появилось, а американский ПВХ ожидается выше прежних ориентиров. Но даже это пока не заставляет трейдеров спешить с бронированием объемов. Спрос со стороны производителей профилей, окон и дверей остается слабым. Более уверенное движение вверх рынок связывает уже с осенью и, в частности, с возможным восстановлением спроса в Индии после сезона дождей.
В Европе картина остается тяжелее. Производители хотели бы переложить рост затрат в цену, но слабое строительство, конкуренция со стороны импорта и отсутствие дефицита у переработчиков ограничивают пространство для маневра. По добавкам единого движения тоже нет: часть азиатских пластификаторов снизилась, отдельные позиции удержались или выросли. Для российского покупателя небольшая коррекция внешней цены часто перекрывается валютой и логистикой, поэтому реальная стоимость закупки определяется конкретной рецептурой, происхождением продукта и сроком доставки.
В России ситуация к концу августа стала заметно нервнее. После инцидента в нижегородском промышленном узле участники рынка заговорили о снижении загрузки производства ПВХ и сокращении свободных объемов. 27 августа появились сообщения еще об одном инциденте в промышленной зоне Стерлитамака. Официальных данных о его влиянии именно на выпуск ПВХ нет, однако, по нашей неподтвержденной информации, загрузка одного из производств в Башкирии также может быть снижена примерно на неделю. Даже кратковременные ограничения сразу на нескольких крупных площадках способны уменьшить выпуск, сдвинуть сроки отгрузки и сделать распределение свободных партий жестче.
Сибирское производство при этом только возвращается к полноценной работе и, по информации рынка, должно выйти на нормальный режим со дня на день, поэтому быстро компенсировать возможную просадку предложения пока не успевает. В этой ситуации августовское пополнение запасов уже не означает, что закупки можно поставить на паузу: переработчикам, вероятно, придется снова закрывать потребность заранее, чтобы не столкнуться с отсутствием нужной марки или переносом поставки. По информации участников рынка, на новый месяц российские производители могут выйти с ценовыми предложениями на уровне более 100 тыс. руб./т на фоне текущей ситуации с загрузкой и возможным сокращением выпуска. Ограниченные свободные объемы, слабый рубль и дорогая внутренняя логистика такой сценарий поддерживают.
Уже после отчетной недели добавился еще один фактор — инцидент в промышленной зоне Киришей. Его прямой связи с выпуском ПВХ нет, однако этот промышленный узел важен для нефтепереработки и выпуска сырья, используемого в смежных нефтехимических цепочках. Поэтому любые продолжительные ограничения там способны повлиять на доступность отдельных сырьевых компонентов, топливную составляющую и логистику. На фоне ситуации в Нижегородской области и Башкирии, а также пока не завершившегося восстановления сибирского производства компаниям снова приходится задумываться о пополнении запасов и заранее закрывать наиболее критичные позиции. Если российские площадки действительно потеряют часть загрузки, это скажется не только на объемах выпуска, но и на сроках доставки и поставки, а значит, рынок вновь будет вынужден пополнять запасы раньше, чем планировалось.
Логистика остается отдельным источником давления. Глобальные контейнерные ставки немного скорректировались вниз, но внутри Азии перевозки подорожали. Для российских импортеров важнее конкретные узкие места: растущие автомобильные тарифы, задержки на перегрузке через Забайкальск и постепенное заполнение маршрутов через Казахстан. С 1 сентября добавляется переход на обязательные электронные перевозочные документы. В итоге в сентябре наиболее вероятно умеренное повышение внутренних цен при сохранении осторожных закупок. Более заметный рост возможен, если свободные объемы продолжат сокращаться и восстановление производства затянется.