Прошедшая неделя на рынке ПВХ обозначила несколько признаков, которые помогают лучше понять, куда сейчас движется рынок
Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
В Европе на ситуацию оказывает большое влияние регуляторика. Предупреждение VCI (Германская ассоциация химической промышленности) по поводу возможного пересмотра правил МЕРКОСУР (торговый союз стран Южной Америки) в очередной раз показало, насколько чувствительной остается европейская промышленность к изменениям в регулировании. Для бизнеса это уже не только вопрос отдельных пошлин или соглашений, а постоянное ощущение нестабильных правил игры. На фоне давления со стороны энергозатрат, ESG-повестки и внешней конкуренции любые новые правовые неопределенности воспринимаются болезненно. В сегменте ПВХ это напрямую отражается на поведении переработчиков – осторожность, сдержанные закупки и отсутствие импульса к наращиванию объемов.
В Азии складывается другая картина. Ключевым событием недели стало повышение цен на ПВХ, объявленное крупным тайваньским производителем. Это первое повышение за четыре месяца, которое фактически стало точкой фиксации нового регионального ценового уровня. Рынок воспринял этот шаг как подтверждение того, что период стагнации завершен. С конца декабря цены в Азии ведут себя стабильнее. Постепенно восстанавливается спрос, в Индии стало сложнее с поставками, а рынок ждет изменений в экспортной налоговой политике Китая – все это вместе создало условия для разворота цен.
При этом Китай продолжает оставаться источником противоречивых сигналов. Экспортный период перед апрелем активно поглощает избыточные мощности, даже несмотря на то, что внутренний спрос остается вялым. Это во многом сезонная история – межсезонье традиционно не располагает к активности, и покупательские настроения были сдержанными. Некоторые производители конечной пластиковой продукции уже снижают загрузку из-за слабого спроса. Дополнительный элемент неопределенности добавили разговоры о возможном закрытии в конце февраля крупного предприятия в Тяньцзине мощностью около 400 тыс. тонн ПВХ в год. Даже на уровне слухов такие события усиливают ощущение, что предложение в ближайшей перспективе может стать менее доступным.
На этом фоне Индия продолжает выглядеть наиболее устойчивым элементом азиатской мозаики. Спрос здесь остается высоким, рыночные настроения практически не изменились по сравнению с прошлой неделей и сохраняют позитивный характер. Индийский рынок по-прежнему выполняет роль якоря регионального спроса, сглаживая колебания и поддерживая экспортные потоки.
Турецкий рынок, напротив, находится в привычной для января паузе. Предложений по внутренним поставкам немного, но и спрос не демонстрирует признаков оживления. Это скорее сезонный эффект: значительные объемы были закуплены еще в декабре на фоне более низких цен, и сейчас рынок просто переваривает сформированные запасы.
В США на этой неделе одним из ключевых факторов для рынка ПВХ стала погода. Низкие температуры создают риски для портовой логистики. Замерзание портов – это всегда больше, чем просто задержки судов: такие условия способны быстро трансформироваться в более широкие логистические и операционные проблемы. Если погодные ограничения совпадут с замедлением производства, давление на рынки смол может усилиться, пусть и косвенно.
Любые продолжительные перебои в американских поставках - будь то сезон ураганов или текущие морозы – потенциально способны изменить баланс на экспортных направлениях, включая Индию и Турцию. В случае дефицита американского материала спрос может сместиться в сторону альтернативных источников, прежде всего Китая, даже несмотря на действующие защитные пошлины, что в перспективе может оказать ценовое давление вверх. Хотя на данном этапе говорить о таких последствиях преждевременно, многое будет зависеть от продолжительности погодных факторов и их реального влияния на экспортные поставки.
Политический фон при этом немного разрядился: заявления Дональда Трампа о смягчении позиции по Гренландии и отказе от немедленного тарифного давления на Европу снизили уровень напряженности, хотя ключевые вопросы, разумеется, остаются открытыми.
Российский рынок ПВХ на этой неделе выглядит относительно стабильным. Ситуация в целом сохраняется в том же ключе, что и неделей ранее: заводы работают в штатном режиме, переработчики постепенно наращивают деловую активность.
Основное внимание по-прежнему сосредоточено на потенциальном влиянии отмены возврата 13% экспортного НДС в Китае на импортные и внутренние цены. Из краткосрочных факторов заметную роль продолжают играть погода и логистика: низкие температуры во многих регионах страны сдерживают активность и добавляют операционной неопределенности. Многие участники рынка готовятся к предстоящей выставке RUPLASTICA, которая традиционно является одним из индикаторов текущих настроений и ожиданий в отрасли. В целом рынок сохраняет сдержанный характер при отсутствии резких изменений.
О российском рынке в нашем еженедельном бюллетене «Рынок ПВХ»