Тенденции рынка ПВХ прошедшей недели и общие итоги конца года
Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
Мировой рынок ПВХ завершает год в состоянии сдержанного равновесия. На прошедшей неделе резких движений не наблюдалось, но явно продолжается логичная настройка к следующему рыночному витку.
Европейская повестка на этой неделе была скорее стратегической, чем ценовой. Arkema заявила о намерении вывести часть бизнеса по добавкам для ПВХ (модификаторы ударной прочности и переработки, MBS-сополимеры и акриловые модификаторы), объясняя это перераспределением фокуса от массовых решений в сторону материалов с более высокой добавленной стоимостью. Эту передачу индийской группе Praana можно назвать очередным сигналом рынку ПВХ о том, что даже устойчивые сегменты постепенно перестают быть «якорными» для крупных химических концернов, а центр притяжения еще заметнее смещается в сторону Азии.
На этом фоне азиатские рынки продолжают жить в режиме разнонаправленных импульсов. Тайвань вновь выступает в роли ценового ориентира. Для Индии январские предложения снижены, тогда как для Китая и стран Юго-Восточной Азии сохранены без изменений. Такой подход хорошо отражает текущее состояние рынка, проявляя гибкость там, где давление очевидно, и показывая стабильность там, где баланс пока удается удерживать.
В Китае изменения на фьючерсном рынке, вызванные мерами поддержки сектора недвижимости, привели к росту котировок, но это лишь частично отразилось на спотовых ценах. Традиционное зимнее межсезонье по-прежнему сдерживает спрос и физический рынок реагирует на сигналы сверху крайне осторожно. Это хорошо видно по ценовой картине: дистрибьюторы поднимают предложения по ацетиленовому и этиленовому ПВХ, тогда как трейдеры в ряде случаев корректируют их вниз. Импортная составляющая при этом остается стабильной. Январские предложения ведущего тайваньского производителя для Китая не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, что лишь подчеркивает общее максимально осторожное настроение рынка. При этом экспортный спрос демонстрирует легкое оживление.
Индийский рынок в этот момент выглядит более напряженным. Внутренний спрос ослаб после того, как покупатели заранее сформировали запасы, воспользовавшись скидками местных производителей. Особенно чувствительно это заметно в трубном сегменте. Отсутствие новых антидемпинговых мер стимулировало агрессивный импорт из Азии и США, подогреваемый слухами о возможной отсрочке пошлин. В результате избыток предложения усилился, а цены продолжили снижение, приблизившись к уровням, которые рынок давно не видел. Для переработчиков это создает краткосрочные возможности, но для производителей ситуация становится еще более дискомфортной.
Турецкий рынок, напротив, остается в состоянии затянувшегося ожидания. Поток новых импортных предложений ограничен, поставщики из Европы и США практически отсутствуют из-за праздничного периода. Местный производитель скорректировал цены вниз, но спрос от этого не оживился. Покупатели либо закупаются строго под текущие потребности, либо остаются вне рынка, опираясь на накопленные запасы. Неделя за неделей картина меняется минимально.
На российском рынке ПВХ участники планово уходят на новогодние праздники, а основная активность сводится к догрузке объемов по уже подписанным контрактам. Резких движений нет и не ожидается. Интерес, скорее, смещен на начало следующего года – к тому, как рынок начнет жить после праздников. Часть заводов планирует возобновить отгрузки уже с первого числа, другие – с пятого-шестого января. В целом здесь все без потрясений и нервозности, в режиме аккуратного закрытия года и ожидания нового цикла.
Отдельного внимания по-прежнему заслуживает логистика, где наметились первые осторожные сдвиги. Судоходные компании начали «тихое» тестирование маршрута через Красное море, отправляя ограниченное число судов для оценки условий безопасности. Пока эти рейсы проходят без происшествий, но говорить о возвращении к нормальной ситуации преждевременно.
Геополитические риски по-прежнему высоки, страховые ставки остаются значительными, а падение цен на бункерное топливо неожиданно снизило экономическое давление длинного маршрута вокруг Африки. В такой ситуации перевозчики не спешат с резкими решениями, предпочитая проверять маршрут постепенно и выборочно. Полное восстановление транзита через Суэц могло бы высвободить заметную долю мировой контейнерной вместимости и усилить давление на фрахтовые ставки, которые и без того находятся под давлением. Скорее всего, нас ждет медленное и неравномерное возвращение с тестовыми рейсами, гибкими маршрутами и постоянной готовностью снова изменить курс.