Георгий Солдатов, генеральный директор компании "Адитим"
Основным результатом прошедшей недели стало продолжение роста цен на ПВХ. На отдельных рынках возникали локальные снижения, но они не изменили общего направления. Особенно важно не смешивать ситуацию в Китае с динамикой Юго-Восточной Азии. Это разные рынки, и снижение цен в странах Юго-Восточной Азии практически не влияет на российский рынок. Для России гораздо важнее Китай, где экспортные цены растут уже около девяти недель.
Рост в Китае развивается неравномерно. В течение недели один из крупных дистрибьюторов снизил внутренние цены на ацетиленовый и этиленовый ПВХ. Одновременно китайские производители повысили экспортные цены на ацетиленовый ПВХ относительно предыдущей недели, а тайваньские поставщики подняли предложения на ноябрьские партии.
Внутренний спрос в Китае остался слабым. Часть переработчиков предпочитает сокращать загрузку или временно останавливать производство, вместо того чтобы покупать дорогое сырье. При этом запасы ацетиленового ПВХ в прибрежных регионах Китая к концу октября заметно сократились. В данном случае сокращение запасов следует рассматривать вместе со снижением загрузки и временными остановками производств. Рынок поддерживает уменьшение доступного предложения. Это важное различие, но для экспортных цен результат в том, что производители получают возможность продолжать постепенное повышение.
Ситуация в Юго-Восточной Азии складывается иначе. На отдельных направлениях цены снижаются из-за слабого спроса и достаточного предложения. Однако эти объемы находятся далеко от российского рынка, а сложившаяся логистика практически не позволяет им оказывать заметное влияние на внутренние цены в России. Поэтому переносить снижение в Юго-Восточной Азии на оценку китайского или российского рынка было бы неправильно.
Индия остается одним из главных покупателей азиатского ПВХ. Ведущий местный производитель с начала ноября поднял внутренние цены, вслед за ним более высокие предложения выставили тайваньские и южнокорейские поставщики. Китайский ацетиленовый ПВХ также продавался дороже, чем несколькими неделями ранее. Индийский рынок поддерживает китайский экспорт, но не способен принять весь свободный объем. Поэтому Китай вынужден одновременно сокращать производство и искать дополнительные направления сбыта. Это еще одна причина, по которой повышение цен происходит постепенно, а не одним резким движением.
Покупательская активность остается ограниченной, так как участники рынка готовятся к праздникам, часть компаний переносит закупки на декабрь, а некоторые просто ждут, когда продавцы будут готовы снизить цены или предложить более выгодные условия.
К ценовому фактору добавилась логистика. Поставки ПВХ из Японии в Индию серьезно задерживаются из-за необходимости перегрузки в Малайзии или Сингапуре и заторов в транзитных портах. В результате отдельные октябрьские партии могут прибыть лишь в декабре или даже в январе. Эти задержки дополнительно поддерживают цены в Индии, но не меняют общий баланс во всей Азии.
В Турции ситуация складывается менее благоприятно. Спрос на ПВХ снижается, покупатели заняли выжидательную позицию, а продажи готовой продукции остаются слабыми как внутри страны, так и на экспортных направлениях. Южнокорейский материал подешевел, американские предложения существенно не изменились, а китайский этиленовый ПВХ покупатели считают недостаточно привлекательным.
В США экспортные предложения в целом сохранились на прежнем уровне и остаются немного выше середины октября, но спрос нельзя назвать сильным. Загрузка отрасли и состояние строительного рынка не дают продавцам большого пространства для повышения. Дополнительным фактором стала окончательная антидемпинговая пошлина Мексики на американский ПВХ. Мера существенная и потенциально может изменить направления американского экспорта. Объемы, которые сложнее разместить в Мексике, придется активнее предлагать в Турции, Латинской Америке и других регионах. А это уже способно ограничить рост мировых цен.
Европа тем временем продолжает жить сразу в двух реальностях. В первой производители сталкиваются с высокой стоимостью энергии, слабыми заказами и конкуренцией импорта. Во второй идет последовательное сокращение мощностей. К началу ноября остановились операции на крупной бельгийской площадке, а подготовка к перезапуску связанного с ней производства в Нидерландах была приостановлена. Другой крупный международный производитель подтвердил планы закрытия ПВХ-мощностей в Германии.
Что касается российского рынка ПВХ, по информации участников, заводы в Иркутской области, Волгограде и Башкортостане работают с полной загрузкой. Волгоградский производитель при этом практически не предлагает свободные спотовые объемы. Башкирское предприятие присутствует на споте активнее, хотя ранее поступали сообщения о проблемах с транспортом.
Главная неопределенность связана с производством в Нижегородской области. После инцидента на соседнем нефтехимическом объекте рынок по-прежнему ждет результатов полноценной дефектовки и информации о состоянии пиролизного производства. Официальной ясности нет, а без понимания последствий для технологической цепочки оценивать сроки возвращения объемов сложно. Даже сценарий, при котором поставки отсутствуют только до конца ноября, участники рынка считают очень оптимистичным.
Глобальная контейнерная логистика немного подешевела, в том числе на направлении Китай – Северная Европа. Возвращение части судов через Суэц увеличивает эффективную вместимость флота и создает предпосылки для дальнейшего снижения ставок. Но перевозчики уже пытаются провести новые повышения перед контрактной кампанией следующего года. Кроме того, ускоренное возвращение к Суэцкому маршруту может привести к одновременному прибытию судов, шедших разными путями, и новым заторам в европейских портах.
Для российского рынка снижение контейнерных ставок не компенсирует рост китайских экспортных цен и ослабление рубля. Поэтому импортная альтернатива может продолжить дорожать в рублевом выражении даже при некотором улучшении морской логистики.
Главный итог недели заключается в том, что рост цен на ПВХ продолжился, прежде всего на китайском экспортном рынке. Для российского рынка важны не только китайские экспортные цены, но и курс рубля, а также фактическая работа российских заводов. Однако если российские предприятия продолжат работать без новых остановок и перебоев, а выпуск сохранится на текущем уровне, внутреннее предложение останется достаточным. При таком сценарии повышение цен до конца текущего месяца маловероятно. Рост китайских предложений и ослабление рубля будут поддерживать импортный паритет, но стабильный российский выпуск и слабый спрос продолжат сдерживать внутренние цены.
Перспективы следующего месяца стоит оценивать ближе к его началу, когда появится больше информации о загрузке российских заводов, курсе рубля и новых экспортных предложениях из Китая.
ХимИнсайт в Telegram
ХимИнсайт в MAКС
Основным результатом прошедшей недели стало продолжение роста цен на ПВХ. На отдельных рынках возникали локальные снижения, но они не изменили общего направления. Особенно важно не смешивать ситуацию в Китае с динамикой Юго-Восточной Азии. Это разные рынки, и снижение цен в странах Юго-Восточной Азии практически не влияет на российский рынок. Для России гораздо важнее Китай, где экспортные цены растут уже около девяти недель.
Рост в Китае развивается неравномерно. В течение недели один из крупных дистрибьюторов снизил внутренние цены на ацетиленовый и этиленовый ПВХ. Одновременно китайские производители повысили экспортные цены на ацетиленовый ПВХ относительно предыдущей недели, а тайваньские поставщики подняли предложения на ноябрьские партии.
Внутренний спрос в Китае остался слабым. Часть переработчиков предпочитает сокращать загрузку или временно останавливать производство, вместо того чтобы покупать дорогое сырье. При этом запасы ацетиленового ПВХ в прибрежных регионах Китая к концу октября заметно сократились. В данном случае сокращение запасов следует рассматривать вместе со снижением загрузки и временными остановками производств. Рынок поддерживает уменьшение доступного предложения. Это важное различие, но для экспортных цен результат в том, что производители получают возможность продолжать постепенное повышение.
Ситуация в Юго-Восточной Азии складывается иначе. На отдельных направлениях цены снижаются из-за слабого спроса и достаточного предложения. Однако эти объемы находятся далеко от российского рынка, а сложившаяся логистика практически не позволяет им оказывать заметное влияние на внутренние цены в России. Поэтому переносить снижение в Юго-Восточной Азии на оценку китайского или российского рынка было бы неправильно.
Индия остается одним из главных покупателей азиатского ПВХ. Ведущий местный производитель с начала ноября поднял внутренние цены, вслед за ним более высокие предложения выставили тайваньские и южнокорейские поставщики. Китайский ацетиленовый ПВХ также продавался дороже, чем несколькими неделями ранее. Индийский рынок поддерживает китайский экспорт, но не способен принять весь свободный объем. Поэтому Китай вынужден одновременно сокращать производство и искать дополнительные направления сбыта. Это еще одна причина, по которой повышение цен происходит постепенно, а не одним резким движением.
Покупательская активность остается ограниченной, так как участники рынка готовятся к праздникам, часть компаний переносит закупки на декабрь, а некоторые просто ждут, когда продавцы будут готовы снизить цены или предложить более выгодные условия.
К ценовому фактору добавилась логистика. Поставки ПВХ из Японии в Индию серьезно задерживаются из-за необходимости перегрузки в Малайзии или Сингапуре и заторов в транзитных портах. В результате отдельные октябрьские партии могут прибыть лишь в декабре или даже в январе. Эти задержки дополнительно поддерживают цены в Индии, но не меняют общий баланс во всей Азии.
В Турции ситуация складывается менее благоприятно. Спрос на ПВХ снижается, покупатели заняли выжидательную позицию, а продажи готовой продукции остаются слабыми как внутри страны, так и на экспортных направлениях. Южнокорейский материал подешевел, американские предложения существенно не изменились, а китайский этиленовый ПВХ покупатели считают недостаточно привлекательным.
В США экспортные предложения в целом сохранились на прежнем уровне и остаются немного выше середины октября, но спрос нельзя назвать сильным. Загрузка отрасли и состояние строительного рынка не дают продавцам большого пространства для повышения. Дополнительным фактором стала окончательная антидемпинговая пошлина Мексики на американский ПВХ. Мера существенная и потенциально может изменить направления американского экспорта. Объемы, которые сложнее разместить в Мексике, придется активнее предлагать в Турции, Латинской Америке и других регионах. А это уже способно ограничить рост мировых цен.
Европа тем временем продолжает жить сразу в двух реальностях. В первой производители сталкиваются с высокой стоимостью энергии, слабыми заказами и конкуренцией импорта. Во второй идет последовательное сокращение мощностей. К началу ноября остановились операции на крупной бельгийской площадке, а подготовка к перезапуску связанного с ней производства в Нидерландах была приостановлена. Другой крупный международный производитель подтвердил планы закрытия ПВХ-мощностей в Германии.
Что касается российского рынка ПВХ, по информации участников, заводы в Иркутской области, Волгограде и Башкортостане работают с полной загрузкой. Волгоградский производитель при этом практически не предлагает свободные спотовые объемы. Башкирское предприятие присутствует на споте активнее, хотя ранее поступали сообщения о проблемах с транспортом.
Главная неопределенность связана с производством в Нижегородской области. После инцидента на соседнем нефтехимическом объекте рынок по-прежнему ждет результатов полноценной дефектовки и информации о состоянии пиролизного производства. Официальной ясности нет, а без понимания последствий для технологической цепочки оценивать сроки возвращения объемов сложно. Даже сценарий, при котором поставки отсутствуют только до конца ноября, участники рынка считают очень оптимистичным.
Глобальная контейнерная логистика немного подешевела, в том числе на направлении Китай – Северная Европа. Возвращение части судов через Суэц увеличивает эффективную вместимость флота и создает предпосылки для дальнейшего снижения ставок. Но перевозчики уже пытаются провести новые повышения перед контрактной кампанией следующего года. Кроме того, ускоренное возвращение к Суэцкому маршруту может привести к одновременному прибытию судов, шедших разными путями, и новым заторам в европейских портах.
Для российского рынка снижение контейнерных ставок не компенсирует рост китайских экспортных цен и ослабление рубля. Поэтому импортная альтернатива может продолжить дорожать в рублевом выражении даже при некотором улучшении морской логистики.
Главный итог недели заключается в том, что рост цен на ПВХ продолжился, прежде всего на китайском экспортном рынке. Для российского рынка важны не только китайские экспортные цены, но и курс рубля, а также фактическая работа российских заводов. Однако если российские предприятия продолжат работать без новых остановок и перебоев, а выпуск сохранится на текущем уровне, внутреннее предложение останется достаточным. При таком сценарии повышение цен до конца текущего месяца маловероятно. Рост китайских предложений и ослабление рубля будут поддерживать импортный паритет, но стабильный российский выпуск и слабый спрос продолжат сдерживать внутренние цены.
Перспективы следующего месяца стоит оценивать ближе к его началу, когда появится больше информации о загрузке российских заводов, курсе рубля и новых экспортных предложениях из Китая.
ХимИнсайт в Telegram
ХимИнсайт в MAКС